跌破1800美元!金价暴跌逾4%、美元狂飙,发生了什么?
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黄金期货价格周四暴跌逾4%,创下了10个多月以来的最大跌幅,击穿每盎司1800美元关口,为5月初以来的最低水平。
截至发稿,纽约商品交易所8月份交割的黄金期货价格下跌4.4%,至每盎司1780.30美元。
追踪货币对其他一篮子货币汇率的《华尔街日报》美元指数周四上涨0.3%,此前该指数周三大涨0.8%,创下了自2020年3月以来的最大单日涨幅。美元兑欧元汇率周四再涨0.5%,至每欧元1.19美元左右。通常情况下,美元汇率上涨会促使黄金等以美元计价的大宗商品期货的价格下跌,原因是持有其他货币的投资者买入这些商品的成本将会变高。
美联储主席杰罗姆·鲍威尔(Jerome Powell)周三表示,今年出现的通胀上升应该是暂时的,但通胀继续上升的风险不容忽视。在所谓的“点阵图”中,美国联邦公开市场委员会(FOMC)的一些成员表达了他们对何时应该上调利率的预期,结果显示预计美联储将在2023年底以前加息两次。
一旦美联储加息,则可能会使购买美国国债对外国投资者来说变得更具吸引力,并增加外国投资者对美元的需求。在美联储公布货币政策声明之后,美国国债收益率大幅上升,帮助增强了投资者购买美元的兴趣。由于黄金跟其他大宗商品一样都是非付息资产,因此国债收益率的上升对于金价来说是个负面因素。
Natixis高级大宗商品分析师伯纳德·达迪尔(Bernard Dadder)表示:“现在影响黄金的不再是新冠病毒疫情,而是经济复苏,主要的担忧是美联储加息。”
许多投资者原本预计美元汇率将会继续下跌,并预计一场广泛的全球经济复苏将会站稳脚跟,从而提振许多国家的市场。这一观点在今年前三个月受到质疑,当时美国发起了一波政府支出浪潮以提振经济。美国可能在经济增长和通胀方面领先于竞争对手,从而提高美国国债收益率和美元汇率。
资产管理公司BlueBay Asset Management的首席投资策略师大卫·莱利(David Riley)表示,自那以来,美联储官员一再表示,长期利率并没有发生变化,通胀只是暂时的,随后美元重新开始贬值。
“美元走软背后的推动力之一,是因为市场认为,持有‘鸽派’立场的其他央行不会像美联储那样强势。”莱利说道。“我认为,现在的情况已经远不像以前那样能在这一点上得到保证了。”
在周三的政策会议上,美联储坚持认为通胀可能是暂时的。但官员们表示,通胀率仍旧较高,可能开始影响到消费者通胀预期的风险变得更大,而这种通胀预期的增强可能会反作用于实际通胀,使其进一步上升。
根据莱利的说法,鲍威尔的语气转变表明,美联储在两年多的时间里不太可能超过2%的通胀目标。他表示:“我认为,我们可以应对通胀率在12到18个月时间里高于目标的情况,但接下来就无法应对了。现在的共识是美元疲弱,但我对参与到这种共识中去持有非常谨慎的态度。”
在美国国债市场上,鲍威尔周三的言论导致实际收益率上升。这个指标可以表明投资者在对通胀进行补偿后,可以从他们持有的债券中获得什么。根据Tradeweb的数据,10年期美国国债的通胀保值债券收益率周三从-0.9%上升至-0.77%,周四进一步升至-0.76%。实际收益率的升幅甚至高于名义收益率,这个事实表明,投资者现在很可能会看到利率上升,而通胀率将在10年内下降。