金九银十！汽车获政府加持，PMMA、PC领涨，塑料大盘涨势已定？

已有人阅读此文 - 2019-09-06 14:01 -

　　进入9月市场供需渐起，石化化工行业经历了“漫长”的蛰伏期，随着供需面的调整，开始步入“活跃期”。

　　降准信号强烈，出台政策支持汽车行业

　　9月4日国务院常委会召开会议，在“运用普遍降准和定向降准等政策工具”前面加上了“及时”，这意味着货币政策微调力度不小，降准的概率明显提升。从前两年的情况看，经常是在国务院常委会提出相关表述之后不久，央行就宣布降准。

　　可以说，降准的信号已经越来越强烈，业内人士预计在9月就可落地。

　　央行8月25日宣布，自2019年10月8日起，新发放商业性个人住房贷款利率以最近一个月相应期限的贷款市场报价利率（LPR）为定价基准加点形成。

　　中原地产首席分析师张大伟认为，这个政策可以理解为利好，因为LPR肯定会下调，这种情况下为避免刺激房地产，稳定房地产利率。避免进一步炒房，方便真正需要买房的，刺激市场刺激消费。

　　商务部表示：将出台政策支持汽车行业。

　　商务部发言人高峰5日在例行新闻发布会上表示，商务部正在深入开展相关调研，广泛征求汽车行业企业的意见，将会同研究有针对性的政策措施，并适时出台，支持汽车产业高质量发展。

　　当天汽车板块水涨船高，截至收盘，海联金汇涨停，宇通客车、中国重汽涨逾4%，上汽集团、潍柴动力、广汽集团等个股涨幅均领先大市。

　　没有释放信号之前，市场表现“难过”。现兴业证券认为，汽车行业上半年基本面压力在19半年报中充分释放，业绩增速在2019Q2探底，预计行业2019H2产销同比增速逐步回暖，在2020-2021年汽车产销有望周期性复苏。

　　另一业内人士认为，四季度行业有望迎来弱复苏，一方面行业库存去化大概率接近尾声，备战金九银十和年底旺季，终端存在补库需求；另一方面，零售端销量增速在低基数效应下有望逐步好转。

　　整体无论房市、车市还是降准信号，对需求面有明显的鼓励作用，刺激内需（直观表现在股市提振资本投入），相关政策出台对下半年市场有提振作用。

　　另外人民日报9月5日报道，国务院副总理、中美全面经济对话中方牵头人刘鹤应约与美国贸易代表莱特希泽、财政部长姆努钦通话。双方同意10月初在华盛顿举行第十三轮中美经贸高级别磋商。

　　商务部新闻发言人高峰表示，双方工作层将就第13轮中美经贸高级别磋商的具体安排进行讨论，在双方工作层充分准备的基础上，十月初举行的第13轮中美经贸高级别磋商将力争取得实质性进展。

　　上游原料MMA涨势可期

　　8月国内MMA生产企业整体开工率偏低，MMA装置多计划在9月中旬及10月上旬停车检修，届时供应面将维持偏紧格局，增加MMA价格上涨动力。

　　外盘来看，中东地区MMA装置停车检修，我国从该地区进口MMA自8月份以来有明显减少。进入9月份，国外市场需求也明显好转，特别是欧美及亚洲市场整体需求逐步提升，将导致国内进口量减少，从而减轻国内MMA市场产销压力。

　　受“十一”国庆阅兵影响，MMA的原料制造企业开工受限，预计9月开工率或会有明显降低。

　　而人民币汇率贬值进口限制，靠进口补充缺口不大可能，至少两个月内整体供需面趋紧。

　　“目前市场供应层面依旧偏紧，加之下游需求进入传统旺季，MMA价格将延续上涨。”市场人士分析认为。

　　PMMA“抬头”将延续涨势，PC跟风

　　MMA价格上涨直接托举PMMA原料价格，“金九”已至时值旺季，PMMA需求渐涨询问价起，下游终端接货积极性提升，PMMA板材以及粒子行业整体需求有所提高。

　　从供需端及上游市场看，PMMA很可能延续涨势。而鉴于PC与PMMA有相互替代性，PC有可能跟着PMMA的走势，需求增加整面提振。