美石化业投资前景不确定性增加

基于当前经济形势，美国墨西哥湾沿岸以外地区的乙烯投资项目可能要“凉凉”。一系列问题正使得美国石化业投资前景更趋复杂，而美国墨西哥湾沿岸地区坐拥地利，吸引了美国大部分石化投资，让墨西哥湾沿岸以外地区的项目发展更加艰难。

从需求层面看，据IHS Markit估计，未来烯烃需求仍将保持增长。IHS Markit的数据显示，2020年全球乙烯和丙烯需求分别增长了3.8%和2.9%，而全球GDP则下降了3.7%，乙烯和丙烯的需求表现出惊人的弹性。2021年，全球乙烯需求增长了5%，达到了1.79亿吨。全球聚合物丙烯和化学级丙烯需求量增长了6.5%，达到1.21亿吨。该机构预计，未来几年，乙烯和丙烯需求将延续目前的势头，还将高速增长。该机构称，未来10年乙烯需求增速至少保持GDP水平，而丙烯在未来10年的年均增速将达到3.5%。

各地区中，中国和北美仍将是全球乙烯需求增长的最大驱动力，中国增长将由国内衍生物需求驱动，而北美增长驱动力将是出口。丙烯方面，其主要应用仍然是生产聚丙烯，该应用占2021年丙烯消费的70%。因此，长期需求趋势有利于烯烃产能的稳步扩大。

但是，IHS Markit也表示，烯烃发展的不确定性也存在。比如，可持续发展趋势，尤其是减少塑料消费和增加塑料回收利用的压力不断增加，可能会抑制乙烯和丙烯需求增长。能源转型、可持续发展、产业回归和地缘政治发展等一系列问题正使得美国石化业投资前景更趋复杂。再叠加北美烯烃以出口为主的特点，北美墨西哥湾沿岸以外的地区将很难获得生产商青睐。

IHS Markit业务总监韦拉尔·梅塔表示，美国仍有相当一部分未利用的乙烷资源。预计美国还将建设6~7套产能150万~180万吨/年乙烯裂解装置，最后一个项目将于2035年建成。不过，未来的乙烷裂解项目还将继续集中在美国墨西哥湾沿岸。过去6年，美国墨西哥湾沿岸已建成总计1200万吨/年乙烯产能的新乙烷裂解装置。随着今年在得克萨斯州阿瑟港的道达尔和北欧化工合资企业贝波特聚合物的新建项目投产，还将增加100万吨/年乙烯产能。

此外，在墨西哥湾沿岸地区，有两个项目正待推进。其中之一是台塑石化位于路易斯安那州圣詹姆斯教区投资94亿美元的Sunshine项目。该项目于2015年宣布，将分两期建设，一期项目以120万吨/年乙烷裂解和丙烷脱氢装置为中心，二期项目将建设一套120万吨/年乙烷裂解装置。另一个是雪佛龙菲利普斯化工和卡塔尔石油公司的80亿美元得克萨斯州合资项目。该项目于2019年宣布，将建设200万吨/年乙烷裂解装置。

美国墨西哥湾沿岸以外地区，尽管此前北美厂商已提出建设多个裂解项目，以利用北达科他州、俄亥俄州、西弗吉尼亚州和宾夕法尼亚州的乙烷资源，但目前只有一个项目在推进，即壳牌位于宾夕法尼亚州莫纳卡的宾夕法尼亚石化综合厂。该项目包括一套150万吨/年乙烷裂解装置和160万吨/年聚乙烯产能，已完成约95%，计划今年第三季度投产。2015年，PTT全球化工宣布在俄亥俄州贝尔蒙特建设一个裂解项目，目前该项目仍悬而未决。

丙烯方面类似。未来美国丙烯供应增长将越来越依赖于专产丙烯的丙烷脱氢工艺，这得益于过去10年的页岩革命，使美国成为世界上最大的丙烷出口国。IHS Markit预计，到2050年北美将新建6套丙烷脱氢装置。事实上，丙烷脱氢项目建设也成为新的全球行业热点。而由于北美的原料分布特点，北美丙烯的建设重点也会是墨西哥湾沿岸地区。