国有企业收购新三板公司又现一例！郯城县城市建设投资集团有限公司（以下简称“郯城城投”）拟以现金认购非公开发行新股方式，对新三板基础层挂牌公司斯科瑞（870796.NQ）进行收购，交易完成后将持有后者51%股权。

斯科瑞是郯城县招商引资企业，郯城城投此前多次借款给斯科瑞，此次5500多万元的认购款到位后，其中的1500多万元就将用于偿还郯城城投的借款。

5568万元控股斯科瑞

斯科瑞2月18日晚披露，郯城城投将以5568.28万元认购斯科瑞5204万股股份，认购价格为1.07元/股，认购完成后，郯城城投将持有斯科瑞51%股权，成为斯科瑞控股股东并取得控制权。

资料显示，斯科瑞成立于2001年3月，2017年2月在新三板挂牌，公司目前注册资本5000万元，主要从事从事聚氨酯原料和环保科技产品研发、生产和销售，主要产品和服务包括聚酯多元醇、聚氨酯组合料、定向产品、3D打印材料。韩志成为公司控股股东，目前持有42.86%的股份。

半年报披露，全资子公司临沂斯科瑞作为公司生产经营基地，一期二期合计占地57亩，拥有年产1万吨聚酯多元醇、1万吨聚氨酯组合料及1万吨甘油提纯达产产能，同时正在申办手续中的有年产4万吨水性漆项目，以及子公司山东恒久大富新材料有限公司年产2万吨矿用聚氨酯高分子材料项目，公司已形成以聚酯多元醇为基础，立足聚氨酯行业，上下游渠道和产品的拓深联动的产品体系。

财务数据显示，2021年1月到9月，斯科瑞营业收入为9819.05万元，归属于母公司所有者的净利润为1045.80万元，而2020年全年，上述两个数据分别为8410.38万元、89.27万元。截至2021年9月30日，斯科瑞归属于挂牌公司股东的净资产为6415.86万元，每股净资产为1.28元。

截至审议本次定向发行的股东大会股权登记日，斯科瑞近200日内在二级市场成交的平均价格为1.00元/股，成交量合计259.23万，因二级市场交易不活跃不具有参考性，双方协议确认此次发行价格为1.07元/股。

从收购方来看，郯城城投成立于2019年3月，注册资本60000万元，为县级国有企业，由郯城县人民政府主办，郯城县国有资产管理服务中心主管，主要业务为股权投资、投资管理、城建开发等，现控制郯城国资运营公司、郯城城投医疗投资公司、郯城城投教育投资公司等20家公司。

财务数据显示，2019年和2020年，郯城城投营业总收入分别为8.24亿元、8.50亿元，净利润分别为1.37亿元、9818.18万元。

拟打造“鲁南聚氨酯”产业集群

郯城城投表示，在取得控制权后，将充分利用斯科瑞业务平台，在现有业务的基础上，进一步整合有效资源，在契合收购人“化工新材料”产业发展布局定位的同时，积极开拓斯科瑞具有发展潜力的业务，优化斯科瑞整体发展战略，寻找新的利润增长点，提升斯科瑞的资产规模，增强持续经营能力，提升斯科瑞的股东价值和股东回报率。

在此次收购前，斯科瑞与郯城城投曾有频繁的资金拆借行为，分别在2021年9月27日、11月2日和11月23日以8.80%的年化利率，向郯城城投借款792万元、340万元、400万元。

郯城城投表示，斯科瑞是郯城县招商引资企业，郯城城投作为县国有企业，在斯科瑞因业务扩大导致资金需求增长时对其进行了上述资金拆借，上述资金拆借发生时与本次收购无关。

斯科瑞则表示，上述借款如若在本次收购完成前到期，郯城城投同意公司延期支付上述三笔借款，待本次收购完成后，公司用本次发行募集的部分资金用于偿还上述借款。

从郯城城投获得的募资款到位后，除偿还上述借款外外，斯科瑞将把1136.28万元用于补充流动资金，900万元用于偿还子公司银行贷款，2000万元用于聚氨酯材料和产品建设项目建设。

据披露，斯科瑞聚氨酯材料和产品建设项目是基于已有项目（项目用地57.59亩）基础，拟新增211亩项目用地，主要建设包括研发中心、生产车间、仓库、辅助设施、公用工程等，建成5万吨/年聚酯多元醇项目、5万吨/年全水硬泡组合料联产项目、1万吨/年防水保温一体化工程材料项目、2万吨/年水性漆联产项目、5000吨/年阻燃剂项目、5000吨/年新型聚氨酯工程材料项目、1万吨/年胶粘剂项目、1.5万吨/年食品级甘油项目、1万吨/年TPU、CPU项目、10万立方米/年聚氨酯复合材料泡沫制品及配套2000吨/年改性聚醚多醇产品。

据悉，该项目总投资为101871.27万元，拟于2024年建成投产，将形成年产17万吨的聚氨酯材料和产品产能。斯科瑞表示，该项目旨在立足公司产业定位，助力夯实经营基础，打造规模化经营，形成“鲁南聚氨酯”产业集群，助推地方经济。